Por: Ricardo Adri Leite
01/2024
Renda fixa não é fixa?
Você já ouviu falar em renda fixa, mas fica confuso com essa ideia de “fixa” e “variável”? Marcação na curva ou a mercado? Não se preocupe, você não está sozinho! Vamos desmistificar isso.
Em primeiro lugar, é importante compreender que a renda fixa não é tão “fixa” quanto o nome sugere. De fato, a taxa de retorno é fixada no momento da aplicação, mas o preço dos títulos pode variar ao longo do tempo. Isso ocorre porque a rentabilidade dos títulos de renda fixa está diretamente ligada às expectativas do mercado em relação às taxas de juros futuras.
Imagine que você comprou um título de renda fixa que paga uma taxa de juros de 10% ao ano. Essa taxa é fixa, ou seja, não vai mudar durante a vigência do título. E todos os dias você terá uma porcentagem de rentabilidade acumulando no seu patrimônio inicial, o chamado marcação na curva. No entanto, se as expectativas do mercado mudarem e as taxas de juros futuras aumentarem, o preço do seu título no mercado secundário pode cair, refletindo a nova realidade do mercado. Por outro lado, se as taxas de juros caírem, o preço do seu título pode subir, gerando ágio ou deságio no preço do seu título. O ágio em títulos de renda fixa refere-se a uma situação em que o preço de mercado de um título está acima do seu valor nominal ou valor de face.
Valor nominal x Ágio
Quando um título é emitido, ele geralmente tem um valor nominal, que é o valor pelo qual ele é vendido inicialmente. No entanto, ao longo do tempo, o valor desse título pode variar de acordo com as condições do mercado, incluindo mudanças nas taxas de juros, percepções de risco e demanda dos investidores. Se o preço de mercado de um título estiver acima do seu valor nominal, ele está sendo negociado com ágio. Isso significa que os investidores estão dispostos a pagar mais do que o valor nominal do título devido a fatores como a qualidade percebida do emissor, a taxa de juros atual em relação à taxa de emissão do título e as condições econômicas gerais.
O ágio pode resultar em ganhos adicionais para os investidores que compram o título enquanto ele está sendo negociado acima do seu valor nominal. No entanto, é importante notar que o ágio pode variar ao longo do tempo e que os investidores também podem enfrentar o risco de perdas se o preço do título cair abaixo do valor nominal. Em resumo, o ágio em títulos de renda fixa é uma situação em que o preço de mercado do título está acima do seu valor nominal, e pode oferecer oportunidades de ganhos adicionais para os investidores, mas também implica riscos.
Variação no preço dos títulos
A variação no preço dos títulos de renda fixa pode gerar dúvidas e incertezas, mas é importante entender que faz parte do funcionamento desse mercado. Com o conhecimento certo ou com uma assessoria especializada, você pode aproveitar essas variações a seu favor, identificando oportunidades no mercado secundário e, muitas vezes, sair com ágio em cima do título, gerando um ganho maior do que o esperado. Além disso, essa flexibilidade permite que você aproveite outras oportunidades de mercado sem a necessidade de ficar preso até o vencimento do título.
O segredo está em manter o foco no objetivo da sua aplicação e na sua estratégia de investimento a longo prazo.
Na Diagrama Investimentos, estamos prontos para ajudar você a entender melhor a renda fixa e a tomar as melhores decisões para o seu futuro financeiro. Conte conosco para guiá-lo nessa jornada de investimentos!
Se ainda tiver dúvidas, não hesite em nos contatar. Estamos aqui para ajudar você a alcançar seus objetivos financeiros com segurança e tranquilidade.
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