Por: Rafaela Carrilho
03/2024
O que é a Taxa Selic?
A Taxa Selic, sigla para Sistema Especial de Liquidação e de Custódia, é a taxa básica de juros da economia brasileira. Ela interfere diretamente sobre outras taxas de juros do país, como as de empréstimos, financiamentos e aplicações financeiras, e é uma peça fundamental para delinear as direções da política monetária do país.
Estabelecida pelo Comitê de Política Monetária (Copom) do Banco Central do Brasil (BC), a Selic influencia desde o custo do crédito até o comportamento dos investidores. É o principal instrumento de política monetária utilizado pelo BC para controlar a inflação.
Selic x Inflação
A principal estratégia de política monetária para manter a inflação dentro da meta é influenciar a quantidade de dinheiro que circula na economia. Quanto mais recursos disponíveis, maior a tendência de consumo da população. E quando a demanda por produtos e serviços aumenta, os preços sobem.
Assim, a Selic é o principal instrumento do BC para regular o volume de recursos em circulação. Quando a economia está aquecida e os preços começam a subir a ponto de ameaçar a meta de inflação, a Selic sobe. Por outro lado, em momentos de desaceleração econômica, a taxa pode ser reduzida para estimular o investimento e o consumo.
Reflexos no custo do crédito
Outro aspecto relevante é o custo do crédito. O mercado de empréstimos e financiamentos é sensível à Taxa Selic. Quando a taxa está alta, os juros tendem a ser elevados, encarecendo o crédito e desacelerando o consumo.
Nesse cenário, empréstimos e financiamentos ficam mais caros, pois bancos e outras instituições financeiras cobram juros mais altos nessas operações. Em cenários opostos, com a Selic em baixa, o crédito torna-se mais acessível, impulsionando o consumo e os investimentos.
Impacto nos investimentos
A Taxa Selic também tem um impacto direto em aplicações financeiras. Investimentos de renda fixa, como títulos públicos, CDBs e fundos DI, estão diretamente atrelados a ela e costumam ser beneficiados quando ela está em alta.
Quando a Selic sobe, esses investimentos se tornam mais atrativos, pois oferecem rendimentos mais elevados. Por outro lado, em momentos de queda na taxa, esses investimentos podem perder parte de sua atratividade, por oferecerem menor rentabilidade.
Como e quando a Selic é definida
A taxa Selic “meta” é definida e anunciada pelo Copom e representa objetivo do Banco Central para a Selic “efetiva”. O BC utiliza a negociações de títulos públicos para que a taxa efetiva fique o mais próximo possível da meta.
Essas operações funcionam como empréstimos de curtíssimo prazo (com vencimento de um dia) realizados entre as instituições financeiras, que têm títulos públicos federais como garantia. A taxa média dessas negociações é apurada todos os dias e chamada de Selic “efetiva”.
O Copom realiza encontros a cada 45 dias com o propósito de determinar a meta da Taxa Selic para o próximo mês e meio. Essas reuniões obedecem a um cronograma estabelecido no ano anterior.
Qual a importância de entender a Selic?
A influência da taxa Selic permeia todos os setores da economia, moldando o custo do crédito, os retornos dos investimentos e o comportamento do consumidor. A capacidade do Banco Central de equilibrar o controle da inflação com o estímulo ao crescimento econômico é um desafio constante.
Em um cenário tão dinâmico, compreender o funcionamento da Selic é importante para entender cenário econômico nacional e para tomar decisões estratégicas, como selecionar os ativos financeiros que farão parte de sua carteira de investimentos.