Em um mercado de ações volátil e com muitos desafios macroeconômicos, buscar previsibilidade e proteção é essencial para quem deseja minimizar riscos sem abrir mão de oportunidades de ganho. Uma das estratégias mais eficientes para esse propósito é o Collar, estrutura que oferece segurança ao investidor sem comprometer o potencial de valorização da ação.
O que é o Collar?
O Collar é uma estratégia defensiva voltada para investidores que já possuem ou desejam comprar um ativo e querem proteger sua posição. A estrutura permite que o investidor limite possíveis perdas em momentos de queda do mercado, ao mesmo tempo em que mantém a possibilidade de lucro em caso de valorização. No entanto, tanto os ganhos quanto as perdas são limitados dentro de um intervalo predefinido.
Como funciona essa estratégia?
Para implementar um Collar, é necessário combinar três elementos:
- O ativo base: pode ser uma ação ou outro ativo negociado no mercado.
- Venda de uma opção de compra (call): Que faz com que acompanhe a alta do ativo, mas limitando o potencial de valorização.
- Compra de uma opção de venda (put): protege contra quedas significativas do preço do ativo. Ou até garantindo um retorno mínimo no vencimento da estratégia.
Esse conjunto de operações caracteriza o que chamamos de Produto Estruturado, trazendo proteção e previsibilidade ao portfólio para uma data de vencimento. É importante dizer que a venda da call serve para financiar a compra da put, desta forma, a estrutura é sem desembolso para a estrutura, ou seja, o valor de prêmio das opções é zero, sendo o custo apenas da compra das ações.
Exemplo prático:
Imagine que um investidor possui R$100.000 de BBAS3. Para proteger sua posição, ele realiza as seguintes operações para um vencimento de 10 meses:
- Proteção (put) com preço de exercício de 105%.
- Acompanhar a alta (call) com preço de exercício de 120%.
Dessa forma:
- Se as ações se desvalorizarem vencimento, a put garante que o investidor terá 5% de valorização, protegendo seu capital e ainda garantindo um ganho mínimo de R$5.000.
- Se as ações subirem acima de 20% de alta, o investidor precisará vendê-las pelo preço acordado, limitando o lucro em R$20.000
- Se o preço das ações permanecer entre 5% e 20% de valorização no vencimento, a estrutura se desfaz e acompanha a valorização do ativo normalmente.
Para quem essa estratégia é indicada?
O Collar é uma estratégia interessante para investidores moderados, que aceitam algum risco, mas buscam proteger seu patrimônio. Também é fundamental que o investidor tenha disciplina para o acompanhamento da operação e utilize essa estratégia dentro de um planejamento de previsibilidade de retornos em um momento difícil de mercado.
Conte com uma assessoria especializada
Por mais que o Collar seja uma estrutura eficiente para mitigar riscos e garantir previsibilidade, é essencial contar com um time de assessores experientes para auxiliar na implementação da estratégia de forma alinhada aos seus objetivos financeiros.
Na Diagrama Investimentos, estamos prontos para te ajudar a tomar as melhores decisões. Entre em contato com um de nossos especialistas e descubra como essa e outras estratégias podem proteger e potencializar seus investimentos!